Почему «бесплатные» ETF стали мейнстримом и как ими пользоваться без подводных камней
Когда инвестиции стали по-настоящему доступными
В 2025 году инвестиции стали ближе к людям, чем когда-либо прежде. Причина — рост популярности ETF с нулевой комиссией. То, что начиналось как эксперимент, стало новой нормой.
За этой трансформацией стоит Джон Богл — основатель инвестиционной компании Vanguard и идеолог пассивного индексного инвестирования. Ещё в 1970-х он утверждал: инвестиции должны быть доступны каждому, а ключом к этому являются низкие издержки. Он создал первый индексный фонд для частных инвесторов и заложил основы стратегии, которая в 2020-х стала доминирующей.
Почему комиссии были проблемой
До появления ETF инвесторы платили до 2% годовых управляющим фондам, а в случае с хедж-фондами — ещё и проценты с прибыли. Такие издержки могли снижать реальную доходность инвестиций на десятилетнем горизонте на десятки процентов.
Появление индексных фондов и ETF снизило комиссии в разы. А в 2025 году крупнейшие управляющие пошли ещё дальше — начали предлагать фонды с комиссией 0%.
Кто и зачем предлагает нулевые комиссии
Компании вроде Fidelity, Schwab, Vanguard и BlackRock массово продвигают ETF с минимальной или нулевой платой за управление. Это стало возможным благодаря:
- увеличению объёма активов под управлением;
- автоматизации процессов;
- дополнительным источникам дохода (размещение средств, брокерские услуги, кредитование ценных бумаг).
Благодаря этому они могут зарабатывать не на комиссии за фонд, а на сопутствующих услугах и масштабах.
Почему это важно для инвесторов
Возможность инвестировать без комиссий особенно ценна для начинающих инвесторов и тех, кто делает регулярные небольшие вложения. Раньше издержки буквально «съедали» прибыль. Теперь даже с небольшими суммами можно строить портфель без ощутимых потерь.
Это также открывает двери к инвестированию для более широкой аудитории, снижая входной порог.
Подводные камни нулевых ETF
Нулевые комиссии не означают, что выбор фонда можно делать наугад. Вот ключевые моменты, на которые стоит обращать внимание:
- Ликвидность: выбирайте фонды с высоким оборотом и узким спредом между ценой покупки и продажи.
- Прозрачность: проверьте структуру фонда — желательно, чтобы он напрямую держал активы, а не использовал деривативы.
- Налоги: убедитесь в налоговых последствиях владения ETF, особенно зарубежных, если вы резидент другой страны.
Популярные ETF с низкими или нулевыми комиссиями в 2025 году
Ниже представлены актуальные ETF с минимальными комиссиями, которые пользуются популярностью у инвесторов:
| Фонд | Провайдер | Комиссия | Трекер индекса |
|---|---|---|---|
| FZROX | Fidelity | 0% | Total US Stock Market |
| SCHB | Schwab | 0.03% | Broad US Market |
| ITOT | iShares | 0.03% | US Total Market |
| VTI | Vanguard | 0.03% | US Total Market |
| FNILX | Fidelity | 0% | Large-Cap US Companies |
Как начать использовать нулевые ETF
- Откройте счёт у брокера с доступом к NYSE или NASDAQ.
- Выберите фонд или несколько фондов, которые соответствуют вашей стратегии.
- Делайте регулярные инвестиции, например, ежемесячно.
- Контролируйте состав портфеля, но избегайте излишней активности.
Заключение
Идеи Джона Богла в 2025 году достигли своей полной реализации. ETF с нулевыми комиссиями открыли путь к осознанному инвестированию для миллионов людей по всему миру. Это не просто тренд, а устоявшаяся практика, которая сделала инвестиции по-настоящему массовыми.
Однако, как и в случае с любыми финансовыми продуктами, важно понимать, что стоит за красивой упаковкой. Ответственный подход к выбору фондов, анализ рисков и ясная стратегия — вот что позволит извлечь максимум выгоды от новой инвестиционной реальности.
